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债券金价-黄金市场进入9月份后就进入了旺季

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【浓眉哥湖人首秀】

2019年最後一個季度,美股“開局不利”。美國供應管理學會1日發佈數據顯示,9月份美國製造業採購經理人指數(PMI)創近10年來新低,引發市場對美國經濟陷入衰退的擔憂,道瓊斯工業平均指數在10月頭兩個交易日暴跌逾800點。

一位正在金店選購飾品的消費者徐小姐則表示,與之前黃金市場相比,近年來黃金市場的古法金、“國潮”新產品明顯增多。“新穎的設計讓消費者很心動,但價格不便宜。”徐小姐告訴記者,如果不按金價論克數出售,可能會在比較後趁假期的活動出手,但如果按金價論克數出售,還是會有些猶豫,畢竟現在的價格是過去幾年來的高點。

美國最新公佈的其他經濟數據也不及預期。供應管理學會3日公佈數據顯示,9月份美國非製造業PMI下跌至52.6。同日,美國勞工部數據顯示,在截至9月28日的一周,美國首次申領失業救濟人數為21.9萬,達到四周以來高點。

【核心提示】恆生銀行首入滬深市場中美利差吸引資本流入人民幣國債收益優勢凸顯

面對一系列疲軟經濟數據及美歐貿易摩擦可能加劇,投資者對美聯儲在10月貨幣政策例會上降息的預期愈發增強。芝加哥商品交易所的數據顯示,市場投資者預計美聯儲10月降息的概率從2日的77%上升至3日的90.3%。

截至3日收盤,道瓊斯工業平均指數比前一交易日上漲0.47%,收於26201.04點。標準普爾500種股票指數上漲0.80%,收於2910.63點。納斯達克綜合指數上漲1.12%,收於7872.26點。

事實上,新消費群體成為市場主力也在影響投資市場。“印象中父母輩基本上是把投資金條買回家放保險柜,而現在身邊的朋友越來越多在買黃金相關的證券化產品。”85後金融從業者熊先生告訴記者,包括黃金ETF基金、交易所延期黃金交易產品明顯比持有金條更便利:不擔心要自己保存,也不用特意去贖回,同樣獲得投資收益。

數據顯示,受國際金價影響,今年來人民幣金價從6月份開始持續上漲,整個三季度,上海期貨交易所黃金期貨價格累計上漲了8.9%,為連續第二個季度上漲,黃金期貨價格一度創下近7年來的新高,9月份後市場雖有所回調,但隨著國慶假期國際金價上漲,人民幣金價再次累積了一定上漲空間,節後有望重新接近前期的高點。

一周金融市場熱點聚焦股市不確定性加劇美股升勢難續【核心提示】美PMI創近10年來新低美歐貿易摩擦可能加劇四季度美股“開局不利”

【核心提示】假期國際金價止跌反彈投資金條每克超過340元四季度金價或繼續上漲

假期國內市場休市期間,國際金價止跌反彈,記者從重慶、上海的多家金店瞭解到,假期金市消費理性,並未受價格上漲影響,不少消費者仍期待“價格下跌後再出手”。

不過,美國克雷塞特財富咨詢公司創始合伙人傑克·埃布林認為,即使進一步降息可能也難以提振資本市場。

世界黃金協會中國區董事總經理王立新表示,對於中國黃金消費市場,全新一代消費者已經完全成為市場的主力,和前一代消費者對黃金的純度、克數更敏感不同,新一代消費者更關註設計感、時尚感,這種情況下,黃金行業近幾年都在調整,希望能用更好的產品來吸引這些新的消費群體。

“金市的投機者正在等待進一步刺激市場上漲的信息指引,具體表現是增持的幅度和節奏較前期有所放緩,但總量保持在高位。”黃金分析師王超說。

恆生銀行(中國)有限公司近日宣佈,已完成進入境內證券交易所債券市場的各項準備工作,成為首家進入證券交易所參與債券交易的外資銀行。恆生中國可同時在上海和深圳證券交易所參與債券現券的競價交易,交易品種包括利率債、金融債、公開發行的企業債等。

債市中美利差保持高位我國債市受投資者青睞

從近期債券市場看,國際投資者對投資人民幣債券表現出較大熱情。根據中央國債登記結算有限責任公司和上海清算所數據,8月境外機構增持人民幣債券合計119億元。專家認為,目前中美利差仍保持高位,即使對衝掉匯率風險,仍有相對較高的收益會持續吸引資本流入。

金市假期金市消費理性市場看好四季度表現

招商證券宏觀經濟高級分析師林澍分析,比較發達國家債券收益水平,人民幣國債收益優勢日益凸顯,因此吸引了大量海外機構通過跨境貿易結算等渠道獲取人民幣頭寸配置人民幣債券,以此獲取穩健的資產收益。此外,跨國企業傾向於在企業跨境資金池裡加倉人民幣頭寸,以對沖一籃子貨幣匯率大幅波動風險。

“過去10年,在金融改革開放的推動下,人民幣債券已經成為新興全球投資資產類別,預計未來5年,投資中國國內債券市場的海外資金流入規模或達7500億至8500億美元。”德意志銀行中國固定收益策略分析師劉立男說。本組稿件均據新華社

美國羅伯特·貝爾德資產顧問公司投資策略師維利·德爾維什認為,不確定性加劇正在威脅美國經濟信心,市場9月份的升勢無以為繼。

此外,黃金ETF基金持倉也維持在高位。目前全球最大的黃金ETF基金SPDR持有的黃金量超過923噸,在此前持續增持後連續兩周穩定在920噸上方。

值得註意的是,與一些消費者認為目前價格太高不同,不少機構仍預計四季度金價或會繼續上漲。申萬宏源(000166,股吧)的研究稱,中長期來看,美國平坦的國債收益率曲線可能會推動利率下降,對金價有利,使本輪金價可能反彈至每盎司1800美元附近。

歐洲經濟數據同樣不容樂觀。市場研究機構馬基特的數據顯示,9月份歐元區綜合PMI環比下跌1.8個點至50.1,為2013年6月以來最低值。

陸續公佈的9月份美國經濟數據疲態盡顯,投資者對美國聯邦儲備委員會10月底再次降息的預期增強。受此影響,紐約股市三大股指3日小幅反彈,扭轉此前兩個交易日的跌勢。

目前,投資市場上押註金價上漲的熱情依然較高。美國商品期貨交易委員會的數據顯示,截至9月24日當周,黃金期貨期權的投機性凈多頭持倉增加近3萬手,凈多頭持倉總量創下了近3年來的新高。

“黃金市場進入9月份後就進入了旺季,今年的假期市場銷量較9月份有所回升,但遠不及此前最好的‘黃金周’期間。”中國黃金的售貨員吳先生表示,特別是金條相關產品,在前期價格上漲後,目前普通的投資金條每克也超過340元,工藝金條的價格更高,市場銷量受到一定影響。

山東黃金首席分析師姬明則表示,貿易爭端進展和各大央行的貨幣政策或是影響黃金後市的關鍵。“之前的貿易戰基本已被市場充分計價,若後期出現轉機,金價可能會受波及下挫,反之則會繼續上漲。”姬明表示,如果主要經濟體後期繼續推動降息,也會進一步提振市場。

貿易方面,世界貿易組織2日裁決,歐盟及其部分成員國仍違規補貼空客公司,美國將有權每年對約75億美元的歐盟輸美商品和服務採取加徵關稅等措施。美國貿易代表辦公室2日立即表示,計劃對一系列歐盟輸美產品加徵關稅。